Q&A

Предметом деятельности СФО является:

• либо приобретение имущественных прав требования исполнения от должников по кредитным договорам/договорам займа и/или иным обязательствам, а также осуществление эмиссии облигаций, обеспеченных залогом денежных требований,
• либо приобретение ценных бумаг, требований по кредитным договорам/договорам займа, приобретение драгоценных металлов, предоставление займов, размещение во вклады и осуществление эмиссии структурных облигаций.

Целью создания СФО выступает так называемая секьюритизация активов — процесс превращения неликвидных активов для оригинатора — Банка, компании или другой организации, формирующей пул однородных активов (зачастую, права требования по кредитным обязательствам) для выпуска обеспеченных ими ценных бумаг в ликвидные для рынка ценные бумаги.

СФО позволяют Оригинатору привлечь капитал под залог будущих денежных требований, распределить риски для инвесторов (даже если у Оригинатора возникнут финансовые трудности, активы СФО продолжат иметь обеспечительную ценность для инвесторов.

Кроме того, создание СФО призвано оптимизировать налоговую нагрузку, поскольку доходы СФО, полученные в рамках уставной деятельности, не облагаются налогом на прибыль.

Следует заметить, что согласно требованиям законодательства, уступка прав (требований) по договору потребительского кредита (займа) допускается только юридическому лицу, осуществляющему профессиональную деятельность по предоставлению потребительских займов, юридическому лицу, осуществляющему деятельность по возврату просроченной задолженности физических лиц в качестве основного вида деятельности, специализированному финансовому обществу или физическому лицу, указанному в письменном согласии заемщика.

Необходимым процессом жизненного цикла СФО выступает эмиссия облигаций (или структурных облигаций в зависимости от выбранной СФО финансовой модели и предмета деятельности). Эмиссия облигаций служит целям привлечения долгосрочного заемного капитала. СФО получает заемное финансирование от инвестора (приобретателя облигаций) и постепенно выплачивает доход от облигаций и погашает облигации за счет денежных средств, поступающих от должников.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

СФО может быть создано только путем учреждения. Поскольку СФО создается в форме ООО или АО, процедура его создания схожа с процедурой создания хозяйственных обществ. Однако, при подготовке учредительных документов СФО необходимо учитывать специальные правила, установленные главой 3.1. Закона о рынке ценных бумаг. Например:

• полное фирменное наименование СФО на русском языке должно содержать слова «специализированное финансовое общество»
• в уставе могут быть установлены дополнительные ограничения предмета и (или) видов деятельности, которое СФО вправе осуществлять
• учредителями СФО не могут быть юридические лица, зарегистрированные в офшорных зонах, перечень которых утвержден Приказом Минфина РФ от 05.06.2023 № 86н
• полномочия единоличного исполнительного органа СФО может осуществлять только управляющая компания

и пр.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

Для того, чтобы выпустить облигации СФО, необходимо:

• сформировать финансовую модель будущей эмиссии, принять и утвердить решение о размещении ценных бумаг;
• осуществить регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг в Банке России (направить в Банк России решение СФО о размещении ценных бумаг и иные, предусмотренные Положением Банка России от 19.12.2019 N 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг», документы. В отдельных случаях регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должна сопровождаться составлением и регистрацией проспекта ценных бумаг;
• разместить ценные бумаги, что включает в себя заключение сделок по приобретению облигаций между приобретателем и СФО и внесение учетных приходных записей по лицевым счетам владельцев облигаций (осуществляет профессиональный участник рынка ценных бумаг, например — расчётный депозитарий).
• обеспечить представление в Банк России уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг (в срок не позднее 30 дней после завершения размещения облигаций СФО).

Для осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг СФО, как правило, требуется привлечение сторонних специалистов для выполнения сопутствующих эмиссии облигаций функций, например:

• платежный агент
• бухгалтерское сопровождение деятельности СФО
• юридическое сопровождение истребования задолженности по кредитным договорам/договорам займа и/или иным обязательствам
• предъявление соответствующих требований к должникам СФО).

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

Да, СФО является самостоятельным юридическим лицом, поэтому вправе совершать сделки от своего имени. Однако совершаемые СФО сделки не должны противоречить целям и предмету его деятельности, указанным в уставе СФО и главе 3.1. Закона о рынке ценных бумаг. В противном случае совершенные СФО сделки могут быть оспорены его учредителями (участниками) или кредиторами, в т. ч. владельцами облигаций СФО.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

Доходы, полученные СФО от своей уставной деятельности, в том числе от вложений в инвестиционные активы, не облагаются налогом на прибыль (пп. 29 п. 1 ст. 251 НК РФ, письмо Минфина РФ от 03.10.2023 № 03-03-06/1/93841).

Однако если СФО осуществляет иную коммерческую деятельность, налог на прибыль платится СФО в общем порядке.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

СФО не может заключать с работниками трудовые договоры, следовательно, не выплачивает заработную плату, облагаемую НДФЛ и страховыми взносами.

Однако заключать договоры гражданско-правового характера законом не запрещено. В случае заключения такого договора между СФО и физическим лицом, с суммы выплаченного вознаграждения СФО обязано уплатить страховые взносы, а также удержать и уплатить НДФЛ.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

То, на каком счете отражать хозяйственные операции СФО при осуществлении бухгалтерского учета, зависит от учетной политики самого СФО. В указанной политике в обязательном порядке необходимо указать, что доходы, полученные СФО от осуществления уставной деятельности и иной коммерческой деятельности, отражаются на разных счетах.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

Да, при покупке ценных бумаг у физического лица СФО обязано исчислить, удержать и уплатить НДФЛ.

Услуги по созданию и сопровождению СФО для банков: https://soralegal.ru/sfo/

Регламентирует ли какой-либо закон необходимость оформления должной осмотрительности или это инициатива компании?

«Должная осмотрительность» — перечень конкретных действий и документов, которые необходимо было совершить и собрать налогоплательщикам для подтверждения соблюдения этой самой должной осторожности и осмотрительности, формировался преимущественно на основе судебной практики и рекомендаций налоговых органов.

По мере ужесточения налогового контроля и формирования проналогового подхода в судебной практике расширялся и перечень мер должной осмотрительности: от подтверждения действующего статуса поставщика посредством представления выписки из ЕГРЮЛ и его учредительных документов до необходимости представления целого портфолио на контрагента, содержащего информацию о деловой репутации и наличии у него необходимых ресурсов (кадровых, технических, производственных и т.п.).

ВС РФ неоднократно указывал на необходимость учета должной осмотрительности налогоплательщика.

10 марта 2021 года ФНС России было выпущено письмо № БВ-4-7/3060@ «О практике применения статьи 54.1 Налогового кодекса Российской Федерации», в котором ведомство признало должную осмотрительность в качестве самостоятельного и обязательного теста налоговой выгоды, но предложило при этом руководствоваться новым стандартом – коммерческой осмотрительностью.

При проверке контрагентов необходимо ориентироваться не только на документы и информацию, предоставленную самим контрагентом, но также использовать сервисы, содержащие информацию об организациях в формате открытых данных [ссылка на следующий вопрос «Какие ресурсы существуют для получения полного досье контрагента].

При проверке контрагентов необходимо ориентироваться не только на документы и информацию, предоставленную самим контрагентом, но также использовать сервисы, содержащие информацию об организациях в формате открытых данных:

• Предоставление сведений из ЕГРЮЛ/ЕГРИП в электронном виде (nalog.ru) https://egrul.nalog.ru/
• Сервис ФНС России «Прозрачный бизнес» https://pb.nalog.ru/index.html
• Адреса, указанные при государственной регистрации в качестве места нахождения несколькими юридическими лицами (адреса «массовой» регистрации) https://service.nalog.ru/addrfind.do
• Сведения о физических лицах, являющихся руководителями или учредителями (участниками) нескольких юридических лиц («массовый» учредитель/руководитель) https://service.nalog.ru/mru.do
• Сведения о лицах, в отношении которых факт невозможности участия (осуществления руководства) в организации установлен (подтвержден) в судебном порядке https://service.nalog.ru/svl.do?t=1607444342662
• Реестр дисквалифицированных лиц https://service.nalog.ru/disqualified.do
• Сведения о юридических лицах, имеющих задолженность по уплате налогов и/или не представляющих налоговую отчетность более года https://service.nalog.ru/zd.do
• Данные о бухгалтерской отчетности http://www.gks.ru/accounting_report
• Реестр обеспечительных мер https://service.nalog.ru/rom/
• Реестр недобросовестных поставщиков/подрядчиков https://zakupki.gov.ru/epz/dishonestsupplier/search/search.html
• Картотека арбитражных дел https://kad.arbitr.ru/
• Банк данных исполнительных производств https://fssp.gov.ru/iss/ip/
• Единый федеральный реестр сведений о банкротстве https://bankrot.fedresurs.ru/

Информация о банкротной практике «Созидания и Развития»: https://soralegal.ru/bankrotstvo/

Наш

Государственное научно-исследовательское предприятие столкнулось с серьезной рейдерской атакой, направленной на искусственное банкротство предприятия для последующего завладения его дорогостоящими активами (объекты недвижимости в г. Москве). Под угрозой утраты оказались многочисленные научные открытия и изобретения, зарегистрированные на имя предприятия, а талантливый, обладающий многолетним опытом научный коллектив, оказался в условиях невозможности продолжения научной деятельности.

Один из крупнейших российский холдингов, владеющий телекоммуникационным бизнесом, заключил сделку по покупке компании, на базе которой действовал телевизионный канал. Исполнение сделки проходило в несколько этапов. В рамках одного из них предполагалось проведение независимым консультантом комплексной проверки финансово-хозяйственной деятельности телеканала (Due Diligence).

В результате корпоративного конфликта, собственники производственно-телекоммуникационного холдинга решили поделить бизнес. Один из собственников предложил свои вариант раздела бизнеса путем распределения компаний, входящих в совместный холдинг.

Другой собственник обратился к нам для проведения проверки справедливости и обоснованности такого распределения.

Инвесторы намеревались купить компанию, владеющую земельным участком на берегу водохранилища, для последующего строительства яхт-клуба.

Проект, который стремился реализовать наш клиент, был действительно интересным. Яхтклуб на берегу живописного водохранилища с развитием инфраструктуры, привлекательной для будущих туристов. Увлеченный будущим проектом, клиент успел даже внести предоплату за покупку компании, владеющей земельным участком, на период проведения нами Дью дилидженс.

К нам обратился заказчик, который намеревался приобрести бизнес-центр в престижном районе Москвы. Покупка актива предполагалась через покупку юридического лица, которое единолично владеет бизнес-центром. До обращения к нам покупатель провел техническую и личную ревизию объекта, и убедившись в надлежащем состоянии объекта и его заполненности долгосрочными арендаторами, уже договорился с продавцом о стоимости и готовился к сделке по покупке актива.